12月2日，廣州期貨交易所（以下簡稱“廣期所”）發(fā)布公告，就多晶硅期貨和期權(quán)合約及相關(guān)規(guī)則公開征求意見。
此次公開征求意見為充分聽取市場各方意見，進一步完善多晶硅期貨和期權(quán)合約及相關(guān)規(guī)則，確保多晶硅合約未來上市后平穩(wěn)運行、逐步發(fā)揮功能。
根據(jù)公告，征求市場意見的內(nèi)容包括《廣州期貨交易所多晶硅期貨合約（征求意見稿）》《廣州期貨交易所多晶硅期權(quán)合約（征求意見稿）》《廣州期貨交易所多晶硅期貨、期權(quán)業(yè)務(wù)細則（征求意見稿）》等文件，截止日期為12月6日。
隨著光伏應(yīng)用的快速增長，我國已成為全球最大的多晶硅生產(chǎn)、消費和進口國。受產(chǎn)業(yè)政策、投產(chǎn)周期及技術(shù)進步等多方面因素影響，多晶硅產(chǎn)業(yè)周期性較強，近年來價格波動幅度較大，對風險管理工具的訴求愈發(fā)強烈。
多晶硅期貨、期權(quán)合約意見稿出爐
上述文件顯示，多晶硅期貨合約交易代碼為PS，交易單位為3噸/手，最小變動價位為5元/噸，合約漲跌停板幅度為上一交易日結(jié)算價的4%，最低交易保證金為合約價值的5%。合約月份為1、2、3、4、5、6、7、8、9、10、11、12月，最后交易日和最后交割日分別為合約月份的第10個交易日和最后交易日后的第3個交易日。交割方式為實物交割，交割單位為30噸（凈重）。
多晶硅期貨合約（征求意見稿）
交割質(zhì)量標準方面，多晶硅期貨交割質(zhì)量標準體系以《電子級多晶硅（GB/T 12963-2022）》等國家標準為基礎(chǔ)，設(shè)置施主雜質(zhì)含量、受主雜質(zhì)含量、碳含量、基體金屬雜質(zhì)含量、表面金屬雜質(zhì)含量、尺寸和表面質(zhì)量等7大指標?；鶞式桓钇泛吞娲桓钇贩謩e定位于N型多晶硅和P型多晶硅，替代交割品貼水12000元/噸。
交割模式上，多晶硅期貨交割方式沿用了目前期貨市場成熟的交割模式，即期轉(zhuǎn)現(xiàn)、滾動交割、一次性交割，倉庫和廠庫并行。
值得注意的是，多晶硅期貨將實行品牌交割制度，交割品應(yīng)當是交易所公布的注冊品牌的商品。貨主提供交易所要求的相關(guān)入庫材料后，其多晶硅產(chǎn)品可免檢入庫。注冊品牌以及相關(guān)企業(yè)由交易所另行公布。
風控制度方面，多晶硅期貨一般月份漲跌停板幅度和最低交易保證金比例分別設(shè)為上一交易日結(jié)算價的4%和合約價值的5%。持倉限額制度方面，自合約上市至交割月份前一個月第9個交易日期間，若多晶硅合約的單邊持倉量小于或等于3萬手，單個客戶持倉限額為3000手；若該合約的單邊持倉量大于3萬手，則持倉限額為單邊持倉量的10%。交割月前1個月第10個交易日起到交割月前，限倉為900手。交割月持倉限額為300手。產(chǎn)業(yè)客戶可以申請增加套期保值持倉額度。
交易所此次同步完成了期權(quán)設(shè)計。根據(jù)征求意見稿，多晶硅期權(quán)合約交易單位為1手（3噸）多晶硅期貨合約；最小變動價位為1元/噸；漲跌停板幅度與多晶硅期貨合約漲跌停板幅度相同；合約月份與工業(yè)硅期貨合約月份一致；行權(quán)價格覆蓋多晶硅期貨合約上一交易日結(jié)算價上下浮動1.5倍當日漲跌停板幅度對應(yīng)的價格范圍。為與標的期貨價格范圍相匹配，多晶硅期權(quán)合約采用分段行權(quán)價格間距設(shè)計思路，當行權(quán)價格小于或等于40000元/噸，行權(quán)價格間距為500元/噸；當行權(quán)價格在大于40000元/噸、小于或等于100000元/噸區(qū)間時，行權(quán)價格間距為1000元/噸；當行權(quán)價格大于100000元/噸時，行權(quán)價格間距為2000元/噸。行權(quán)方式為美式，買方在合約到期日及其之前任一交易日均可行使權(quán)利。
多晶硅期權(quán)合約（征求意見稿）
盡快推動多晶硅品種上市
據(jù)了解，多晶硅，以工業(yè)硅為原料經(jīng)過物理或化學方法提純制得，純度達到99.9999%以上。多晶硅是制造太陽能電池片、集成電路硅襯底等產(chǎn)品的主要原料，被譽為發(fā)展新能源產(chǎn)業(yè)和信息產(chǎn)業(yè)的重要基石。隨著光伏應(yīng)用的快速增長，我國已成為全球最大的多晶硅生產(chǎn)、消費和進口國。受產(chǎn)業(yè)政策、投產(chǎn)周期及技術(shù)進步等多方面因素影響，多晶硅產(chǎn)業(yè)周期性較強，近年來價格波動幅度較大，對風險管理工具的訴求愈發(fā)強烈。
廣期所相關(guān)負責人表示，下一步廣期所將認真梳理、研究各方意見和建議，按照相關(guān)法律法規(guī)及廣期所業(yè)務(wù)規(guī)則規(guī)定，進一步完善合約和規(guī)則，確保合約貼近產(chǎn)業(yè)實際，盡快推動多晶硅品種的上市，推進期貨市場服務(wù)晶硅光伏產(chǎn)業(yè)高質(zhì)量發(fā)展。
