《中國(guó)經(jīng)濟(jì)周刊》 記者 謝瑋丨北京報(bào)道

行至歲末，中小銀行合并重組再添新例。

2023年12月25日，陜西秦農(nóng)農(nóng)村商業(yè)銀行股份有限公司發(fā)布公告稱，將在臨時(shí)股東大會(huì)中審議吸收合并藍(lán)田農(nóng)商銀行和周至農(nóng)商銀行等相關(guān)議案。

在此之前的12月21日，包括新疆阿克蘇農(nóng)商行、新疆溫宿農(nóng)商行等在內(nèi)的8家農(nóng)村中小銀行機(jī)構(gòu)獲批合并而解散。

這成為當(dāng)下中小銀行發(fā)展“歷史進(jìn)程”的一個(gè)注腳。

2023年，銀行存款利率經(jīng)歷三輪下調(diào)，凈息差下行壓力凸顯。年內(nèi)農(nóng)信系統(tǒng)迎來改革合并潮，還有超百家中小銀行股權(quán)發(fā)生變更。黑龍江、云南、重慶、北京等各地都有銀行告別歷史舞臺(tái)?？傎Y產(chǎn)規(guī)模近100萬(wàn)億元的超4000家中小銀行機(jī)構(gòu)格局迎來變局。

它們的未來命運(yùn)備受關(guān)注，也與區(qū)域經(jīng)濟(jì)發(fā)展血肉相連。中小銀行現(xiàn)在情況如何？未來發(fā)展面臨哪些機(jī)遇與挑戰(zhàn)？

資產(chǎn)總額超過100萬(wàn)億元

在外部環(huán)境快速變化的情況下，銀行業(yè)正面臨增長(zhǎng)、盈利、資產(chǎn)質(zhì)量等當(dāng)期或潛在壓力，高質(zhì)量發(fā)展成為行業(yè)共識(shí)。

這其中，外部環(huán)境變化疊加自身體制機(jī)制方面存在的深層次問題，讓中小銀行面臨著規(guī)模增速下降、盈利能力下滑、不良資產(chǎn)率上升等問題尤為突出。

2023年，中共中央政治局會(huì)議、中央金融工作會(huì)議及中央經(jīng)濟(jì)工作會(huì)議均對(duì)中小銀行改革化險(xiǎn)作出要求。

日前，中國(guó)財(cái)富管理50人論壇（CWM50）發(fā)布《我國(guó)中小銀行高質(zhì)量發(fā)展研究》（下稱《報(bào)告》）顯示，截至2022年末，全國(guó)共有4567家銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)，其中中小銀行機(jī)構(gòu)4002家，在全國(guó)銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)資產(chǎn)總額占比為26.8%。經(jīng)過多年發(fā)展，中小銀行整體數(shù)量和業(yè)務(wù)規(guī)模都有了質(zhì)的飛躍，中小銀行資產(chǎn)總額超過100萬(wàn)億元。

“中小銀行在我國(guó)銀行體系中具有重要地位。隨著改革走向深入，中小銀行的一些體制機(jī)制等深層次問題逐漸顯露。同時(shí)，數(shù)字化轉(zhuǎn)型壓力加劇，市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)日益激烈，新舊問題相互交織，挑戰(zhàn)增多?！薄秷?bào)告》課題組牽頭人，CWM50理事長(zhǎng)、原銀監(jiān)會(huì)主席尚福林指出。

從內(nèi)部經(jīng)營(yíng)看，尚福林提到，中小銀行粗放式增長(zhǎng)難以為繼，傳統(tǒng)盈利能力面臨挑戰(zhàn)。中小銀行業(yè)務(wù)以傳統(tǒng)信貸為主，主要依靠利差收入，經(jīng)營(yíng)方式粗放、經(jīng)營(yíng)成本相對(duì)較高。過去，中小銀行主要靠做大規(guī)模增加盈利，普遍有“規(guī)模情結(jié)”，個(gè)別機(jī)構(gòu)喜歡壘大戶。如今，傳統(tǒng)靠規(guī)模和高利差驅(qū)動(dòng)的盈利模式亟待轉(zhuǎn)變。

“內(nèi)部積累不足，外延渠道受限，中小銀行資本補(bǔ)充的難度也在加大?！?尚福林說，中小銀行的資本充足率長(zhǎng)期低于行業(yè)均值，2017年以后與行業(yè)均值的差距進(jìn)一步拉大。受近年風(fēng)險(xiǎn)事件影響，社會(huì)資本投資中小銀行意愿下降。大多數(shù)中小銀行難以通過上市融資，少數(shù)上市的中小銀行因股價(jià)低，很難在市場(chǎng)上通過增發(fā)再融資。

“規(guī)模驅(qū)動(dòng)增長(zhǎng)”模式難以為繼

在外部環(huán)境快速變化的情況下，中國(guó)銀行業(yè)自身發(fā)展戰(zhàn)略與經(jīng)營(yíng)模式不斷演變，疊加客戶需求升級(jí)，銀行業(yè)正面臨增長(zhǎng)、盈利、資產(chǎn)質(zhì)量等當(dāng)期或潛在壓力。

《報(bào)告》認(rèn)為，銀行業(yè)規(guī)模高速增長(zhǎng)引來拐點(diǎn)，增量時(shí)代轉(zhuǎn)變?yōu)榇媪繒r(shí)代，精耕細(xì)作替代跑馬圈地。曾經(jīng)“以規(guī)模驅(qū)動(dòng)增長(zhǎng)”的模式難以為繼，高質(zhì)量發(fā)展成為行業(yè)共識(shí)。

在金融業(yè)人士張挺看來，當(dāng)前我國(guó)中小銀行高質(zhì)量發(fā)展主要面臨五大挑戰(zhàn)：其一，優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)獲取難度增加，傳統(tǒng)增長(zhǎng)模式難以為繼；其二，客戶經(jīng)營(yíng)知易行難；其三，息差萎縮深度影響經(jīng)營(yíng)模式，但中小銀行中間業(yè)務(wù)發(fā)展緩慢，收入結(jié)構(gòu)優(yōu)化成效不明顯；其四，資產(chǎn)質(zhì)量風(fēng)險(xiǎn)暴露存在滯后性，中小銀行經(jīng)營(yíng)質(zhì)量分化已進(jìn)一步加劇，伴隨未知的前景與數(shù)字化顛覆效應(yīng)，多數(shù)中小銀行面臨向下滑落的危機(jī)；其五，面臨市場(chǎng)利率回落、信貸資產(chǎn)配置增加、前瞻性應(yīng)對(duì)未來不良貸款上升壓力等多重挑戰(zhàn)，資本補(bǔ)充壓力持續(xù)升溫，中小銀行受沖擊更加明顯。

《報(bào)告》還提出，不少中小銀行規(guī)模已經(jīng)達(dá)到其所在區(qū)域承載上限，但在業(yè)務(wù)經(jīng)營(yíng)與管理質(zhì)量方面尚有較多提升點(diǎn)位。這部分機(jī)構(gòu)未來需扭轉(zhuǎn)長(zhǎng)期固有的規(guī)模情結(jié)，注重長(zhǎng)期可持續(xù)盈利能力的提升，實(shí)現(xiàn)從“規(guī)模增長(zhǎng)”向“高質(zhì)量發(fā)展”的跨越。

“銀行必須基于自身資源稟賦，進(jìn)行資產(chǎn)投向策略性調(diào)整及相應(yīng)業(yè)務(wù)模式和能力的轉(zhuǎn)型?！?張挺向《中國(guó)經(jīng)濟(jì)周刊》記者表示，曾經(jīng)支持銀行快速擴(kuò)張的資產(chǎn)來源日益受到限制，傳統(tǒng)制造業(yè)、批零業(yè)和地產(chǎn)受壓降，未來資產(chǎn)的新增空間尚未形成穩(wěn)定態(tài)勢(shì)。新興制造業(yè)、普惠金融、先進(jìn)制造、綠色產(chǎn)業(yè)、新材料等成為領(lǐng)先機(jī)構(gòu)搶占布局的重點(diǎn)。

他特別提醒，中小銀行需要提升風(fēng)險(xiǎn)抵御能力：做好業(yè)務(wù)模式和資產(chǎn)結(jié)構(gòu)轉(zhuǎn)型，做好逆周期調(diào)節(jié)；警惕區(qū)域性風(fēng)險(xiǎn)暴露；區(qū)域性銀行近年來客群不斷下沉，同時(shí)不斷推出創(chuàng)新信用貸款產(chǎn)品，實(shí)質(zhì)風(fēng)控能力重要性凸顯，需打造智能風(fēng)控，加速數(shù)字化轉(zhuǎn)型，并需加強(qiáng)自身資本和風(fēng)險(xiǎn)管理能力。

“中小銀行具備決策鏈條短、船小好掉頭的比較優(yōu)勢(shì)，可真正將敏捷體現(xiàn)在業(yè)務(wù)經(jīng)營(yíng)、模式變革和能力塑造中?！?金融業(yè)人士朱宇則建議，中小銀行需回歸本源，專注“基礎(chǔ)客群”，建立差異化競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)的關(guān)鍵在于聚焦和取舍：區(qū)域性銀行在所處地域通常擁有龐大的大眾客戶群體，或與區(qū)域性銀行“門當(dāng)戶對(duì)”（業(yè)務(wù)與客戶需求之間的匹配）、可持續(xù)深耕的本地客群。

不良資產(chǎn)處置待破局

改革、化險(xiǎn)兩方面工作一體推進(jìn)，是確保中小銀行穩(wěn)健發(fā)展的關(guān)鍵。

2023年中央經(jīng)濟(jì)工作會(huì)議提到，要統(tǒng)籌化解房地產(chǎn)、地方債務(wù)、中小金融機(jī)構(gòu)等風(fēng)險(xiǎn)。在此前的中央金融工作會(huì)議上明確，要“及時(shí)處置中小金融機(jī)構(gòu)風(fēng)險(xiǎn)”。國(guó)務(wù)院明確，要以省為單位制定中小銀行改革化險(xiǎn)方案。

然而，高風(fēng)險(xiǎn)中小金融機(jī)構(gòu)的改革化險(xiǎn)，往往面臨著不小的不良資產(chǎn)處置壓力。由于房地產(chǎn)貸款、行業(yè)經(jīng)濟(jì)下行等引發(fā)的不良問題，仍待借助外力進(jìn)行“在線修復(fù)”。

2023年11月，中國(guó)人大網(wǎng)刊登了《對(duì)金融工作情況報(bào)告的意見和建議》。其中提到，有的出席人員認(rèn)為，個(gè)別中小金融機(jī)構(gòu)數(shù)據(jù)水分較多，未真實(shí)反映實(shí)際情況。建議中央金融監(jiān)管部門及時(shí)識(shí)別其存在的風(fēng)險(xiǎn)，加快不良資產(chǎn)的處置，夯實(shí)資本金，提升抗風(fēng)險(xiǎn)能力，完善其法人治理結(jié)構(gòu)。

在信達(dá)集團(tuán)不良資產(chǎn)首席研究員王洋看來，中小銀行受限于服務(wù)客群、地域和經(jīng)營(yíng)模式等原因，在處置不良資產(chǎn)方面仍存在一些挑戰(zhàn)。

一是從中小銀行自身看，中小銀行立足當(dāng)?shù)?，服?wù)中小微企業(yè)和“三農(nóng)”，同時(shí)在地方融資平臺(tái)、房地產(chǎn)等高風(fēng)險(xiǎn)領(lǐng)域資產(chǎn)占比較高，導(dǎo)致資產(chǎn)質(zhì)量較差。而中小銀行財(cái)務(wù)資源不足，對(duì)損失承擔(dān)能力有限，影響不良資產(chǎn)釋放和處置。二是中小銀行從外部看，中小銀行風(fēng)險(xiǎn)處置需壓實(shí)地方政府責(zé)任，而中小銀行風(fēng)險(xiǎn)集中在少數(shù)經(jīng)濟(jì)欠發(fā)達(dá)地區(qū)，當(dāng)?shù)卣幹觅Y源稀缺，對(duì)中小銀行處置不良資產(chǎn)、改革化險(xiǎn)的外部支持不足。三是從長(zhǎng)期看，中小銀行可持續(xù)經(jīng)營(yíng)模式有待重塑，部分銀行不良資產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)存在“前傾后冒”的情況。

“如采用轉(zhuǎn)讓方式，在當(dāng)前經(jīng)濟(jì)和資產(chǎn)價(jià)格下行壓力較大、不良資產(chǎn)價(jià)值縮水情況下，與資產(chǎn)管理公司的估值分歧較大。此外，部分中小銀行在一些大型企業(yè)集團(tuán)上形成大額風(fēng)險(xiǎn)暴露，銀行單獨(dú)處置不良資產(chǎn)難度大，還可能增加次生風(fēng)險(xiǎn)。”王洋向《中國(guó)經(jīng)濟(jì)周刊》記者分析稱。

他為此提出幾點(diǎn)建議，一是支持中小銀行和資產(chǎn)管理公司創(chuàng)新不良資產(chǎn)交易模式，通過結(jié)構(gòu)化交易、分期付款、反委托等方式彌合估值分歧，發(fā)揮不良資產(chǎn)供需雙方處置合力，提高不良資產(chǎn)處置效率。二是從債務(wù)人角度梳理所涉中小銀行資產(chǎn)，支持資產(chǎn)管理公司等專業(yè)機(jī)構(gòu)對(duì)共債資產(chǎn)統(tǒng)籌紓困方案，降低中小銀行處置成本。三是在地方債務(wù)和房地產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)化解中充分評(píng)估對(duì)中小銀行的中長(zhǎng)期影響，避免中小銀行成為風(fēng)險(xiǎn)的被動(dòng)承接者。進(jìn)一步加強(qiáng)中小銀行監(jiān)管，防范掩蓋和轉(zhuǎn)嫁風(fēng)險(xiǎn)。四是客觀考慮地方政府風(fēng)險(xiǎn)處置責(zé)任與風(fēng)險(xiǎn)處置能力的匹配問題，對(duì)于地方經(jīng)濟(jì)發(fā)展水平、地方財(cái)政能力不足以化解所在區(qū)域中小銀行風(fēng)險(xiǎn)的，可考慮在對(duì)地方政府設(shè)立一定約束條件下給予支持，如允許地方政府提供合格抵押品的基礎(chǔ)上申請(qǐng)?jiān)儋J款。五是一體推進(jìn)中小銀行化險(xiǎn)和改革，引導(dǎo)國(guó)有銀行、優(yōu)質(zhì)城商行等參與中小銀行并購(gòu)重組和長(zhǎng)期經(jīng)營(yíng)，賦能中小銀行戰(zhàn)略制定和經(jīng)營(yíng)發(fā)展，使中小銀行風(fēng)險(xiǎn)處置真正成為高質(zhì)量發(fā)展的新起點(diǎn)。

（本文刊發(fā)于《中國(guó)經(jīng)濟(jì)周刊》2024年第1期）